Comment est calculé le taux de change ?
Le taux de change interbancaire, le mid-market, le taux affiché par les banques et les bureaux de change : tout comprendre en 4 minutes.
Le marché interbancaire : la vraie source du taux
Le taux de change « réel » est fixé en continu sur le marché interbancaire, où les grandes banques et institutions financières s'échangent les devises 24h/24 du dimanche soir au vendredi soir.
Ce marché traite plus de 7 500 milliards de dollars par jour (BIS, 2022), ce qui en fait le plus liquide au monde. Les cours évoluent à chaque transaction.
Le taux mid-market : la référence neutre
Le taux mid-market (taux médian) est la moyenne entre le cours acheteur (bid) et le cours vendeur (ask) sur le marché interbancaire. C'est celui qu'affichent Google, Reuters et les convertisseurs en ligne comme Convertly.
Ce taux est une référence, pas un taux auquel un particulier peut transiger.
Le spread : ce qui sépare le taux affiché du taux réel
Une banque ou un bureau de change ajoute un spread (écart) au taux mid-market pour se rémunérer. Une carte bancaire premium peut appliquer 0,5 %, un bureau de change touristique 5 à 10 %.
Plus le spread est élevé, plus la conversion coûte cher au client. Pour les gros montants, comparez toujours plusieurs prestataires.
Les fixings et taux officiels
La Banque Centrale Européenne publie chaque jour ouvré un fixing de référence à 14h15 (heure de Paris). C'est ce taux qui sert pour la comptabilité, les contrats et certaines transactions douanières.
D'autres banques centrales (PBoC en Chine, RBI en Inde) publient également un fixing quotidien.